Trong cuốn “ The Elliot Wave Prinicipal – A critical Appraisal “ Hamilton Bolton khẳng định rằng xuyên suốt những khoảng thời gian khó đoán nhất của kinh tế mà con người có thể tưởng tượng ra gồm khủng hoảng, chiến tranh, xây dưng lại sau chiến tranh, thời kì nở rộ, lí thuyết của Ralph.Elliot đều phát triển phù hợp với thực tế một cách vô cùng chính xác.

Elliot khám phá ra rằng thị trường có xu hướng và đảo ngược lại theo những mẫu tự có thể nhận ra được. Những mẫu này lặp lại theo hình thức chứ không cần phải theo thời gian hay âm li nào. Lí thuyết song cơ bản ko phải là một công cụ dự báo mà là một sự miêu tả chi tiết về hoạt động của thị trường. Bao gồm: một khối lượng lớn kiến thức về vị trí của thị trường và con đường mà thị trường có thể đi. Ngữ cảnh phân tích thị trường mà lí thuyết đề ra cung cấp một nền tảng cơ bản cho những suy nghĩ mang tính kỉ luật và một quan điển cụ thể về vị trí và viễn cảnh của thị trường.

Lí thuyết sóng là nói đến hiện tượng 5 mẫu tự được Elliot tách riêng ra và gọi là sóng. Những sóng này lặp lại trong dữ liệu giá của thị trường. Lí thuyết này miêu tả các sóng liên kết với nhau thế nào để hình thành các sóng tương tự của những sóng lớn hơn và cứ thế mà cấu trúc thành một quá trình liên tục.